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张伟

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2026年10月12日，中国汽车工业协会公布了9月及前三季度的汽车产销情况。9月份，新能源汽车销量达182.3万辆，其新车销量在汽车新车总销量中占比61.6%，这一比例创下历史新高，且月度占比已连续三个月超过60%。

两天后的10月14日，中国汽车流通协会乘联分会发布了10月上旬的周度数据。10月1日至11日，全国乘用车市场零售量为45.9万辆，同比下滑24%；其中新能源乘用车零售28.1万辆，同比减少13%。市场呈现出渗透率创新高与零售两位数下降并存的局面，这两组数据看似矛盾，实则反映了同一市场的不同维度。

▍渗透率新高的背后，是分母在缩减

先看9月的整体数据：9月，我国汽车产量和销量分别为299万辆和295.6万辆，同比分别下降8.7%和8.4%。这意味着整个市场大盘在萎缩。新能源汽车是大盘中唯一保持增长的板块，9月产销分别为181.4万辆和182.3万辆，同比增长12.2%和13.6%。

将视角拉长至前三季度，情况更加清晰。今年1至9月，汽车产销分别为2324.6万辆和2327.1万辆，同比均下降4.5%；新能源汽车产销分别为1248.3万辆和1247.2万辆，同比增长11%和11.1%。

这里有一个容易被忽视的细节：渗透率是一个比值，等于新能源汽车销量除以汽车新车总销量。比值创新高通常有两种可能：分子扩大，或分母缩小。9月的情况是两种因素并存，但分母收缩的作用更为显著。

中国汽车工业协会的数据显示，前三季度汽车国内销量为1506.6万辆，同比下降22.4%；其中传统燃料汽车国内销量仅为659.9万辆，同比下降33.6%。从月度趋势看，传统燃料汽车国内销量自6月起连续四个月接近“腰斩”，9月同比下降45.3%。燃油车以如此速度收缩，渗透率自然被快速推高。换句话说，61.6%的新纪录中，既有新能源汽车自身增长的因素，也有燃油车主动让出份额的贡献，后者的分量不容忽视。

10月上旬的零售数据，延续了国内市场的低迷态势。乘联分会数据显示，10月1日至11日，全国乘用车市场零售45.9万辆，同比下降24%；其中新能源乘用车零售28.1万辆，同比下降13%，零售渗透率为61.2%。

值得注意的是，新能源汽车此次也未能幸免，其零售量同比同样下降，只是降幅小于整体市场。分周来看，第一周日均零售3.3万辆，同比下降25%；第二周客流有所恢复，日均零售回升至5.8万辆，同比降幅收窄至22%。

为何10月开局如此？目前尚无定论，市场上主要有三种分析。其一，高基数。去年同期以旧换新政策处于集中发力阶段，2025年的政策对报废旧车购买新能源乘用车定额补贴2万元，终端销量被明显抬高，今年同比对比的基数本就较高。

其二，政策节奏变化。2026年的补贴方式从定额补贴改为按比例补贴，购买新能源乘用车按车价的12%补贴、最高2万元，这对低价车型而言，实际获得的补贴少于去年，部分价格敏感的首购群体因此持观望态度。

其三，假期因素。今年中秋节落在9月下旬，国庆黄金周前半段消费者出行，进店客流减少，销售节奏整体后移。乘联分会还提到，国际高油价持续推高用车成本，燃油车消费超预期低迷，首购增量暂时受阻，置换需求成为稳增长的主要支撑。

中国汽车工业协会副秘书长陈士华判断，当前车市下行属于短期政策扰动与高基数叠加的阶段性现象，并非汽车普及的基本面见顶。他同时坦言，9月国内汽车销量处于较低迷状态，预计未来几个月将持续这种态势。

▍出口接棒增长，车企分化决定全年走向

如果说国内市场是“冰”，那么出口就是“火”。9月，汽车整车出口105.3万辆，同比增长61.4%；其中新能源汽车出口57.1万辆，同比增长157.2%。这是我国汽车出口连续第四个月突破100万辆。更值得关注的是结构变化。9月新能源汽车出口57.1万辆，占当月全部汽车出口的一半以上，这一占比也已连续四个月超过50%。

陈士华表示，新能源汽车出口已成为我国汽车出口的主力。前三季度累计，汽车出口820.5万辆，同比增长65.8%；其中新能源汽车出口400.6万辆，同比增长127.9%。

从技术路线看，前三季度纯电动汽车出口244.9万辆，同比增长1.2倍；插混汽车出口155.7万辆，同比增长1.5倍。9月单月，插混汽车出口21.9万辆，同比增长2.2倍。插混车型正成为出口增长最快的板块，这也是其对欧盟贸易安排变化最敏感的原因。

拆解9月新能源汽车销量，会发现9月新能源汽车国内销量为125.2万辆，同比下降9.4%；同期出口57.1万辆，同比增长157.2%。国内部分与出口部分相加，正好约等于182.3万辆的总销量。这意味着，9月新能源汽车销量的同比增长，几乎全部来自出口贡献。过去几年，行业习惯了“国内新能源拉动大盘”的叙事，而9月的数据首次将增长引擎的切换摆上台面。

这种增长引擎的切换，在不同车企的成绩单上留下了清晰的分水岭。10月15日，吉利控股公布前三季度数据，集团累计销量300.26万辆，创历史新高；其中新能源车型销量179.26万辆，同比增长12.6%，新能源渗透率达59.7%。转型快、海外布局早的企业，在这一轮“内冷外热”中仍能保持增长。

另一边，10月13日宝马集团公布的数据显示，第三季度全球交付55.1万辆，同比下降6.3%，前三季度全球累计交付170.8万辆，同比下降4.9%；其中第三季度在中国市场交付11.4万辆，同比下降24.8%。宝马在欧洲和美国市场第三季度均实现增长，唯独中国市场大幅下滑，全球总盘子因此被拖低。中国市场的竞争逻辑已与几年前完全不同，跨国品牌若电动化节奏慢半拍，在其最大单一市场中就会快速被边缘化。

展望四季度和全年，官方判断相对谨慎。陈士华表示，四季度汽车行业有望保持平稳运行态势；出口预计仍将增长，全年有望超过1000万辆。他同时提到，2500亿元消费品以旧换新资金已全部下达，存量政策会进一步增强实施效果，叠加地方和企业的促消费活动，国内市场销量降幅有望收窄。

乘联分会秘书长崔东树的判断更乐观，他预计2026年中国汽车出口有望达到1150万至1200万辆。不过出口并非没有隐忧。崔东树同时指出，今年国内插混车型对欧盟出口预计接近80万辆，受新的贸易安排影响，明年这一出口量可能回落，插混对欧出口短期承压，中国车企需加快在欧盟的本土化产能布局。

图片来源：中汽协、乘联分会、千库网

本文来自微信公众号“车市睿见”，作者：杨朔，36氪经授权发布。